Лого
Санкт-Петербург

5 ошибок инвестиционного клуба «Капитал»

За три с половиной года работы клуба «Капитал» реализовано 53 успешных проекта инвестирования и 5 — убыточных. Немногие готовы публично признаваться в своих ошибках, но мы стремимся к максимальной открытости и честности. Да, в первые два года работы нас подводили амбиции и люди. Главными причинами убытков становилось желание максимальных прибылей при высоких рисках, а также доверие к экспертам, предлагающим такие варианты инвестирования. Разбираемся в причинах ошибок, делаем выводы и рассказываем, что мы изменили в организации клуба для того, чтобы избегать потерь.

9 февраля 2017 года был основан клуб “Капитал” и в течение года были запущены 5 инвестиционных проектов на общую сумму около 37 млн. рублей. До конца 2017 года наши резиденты заработали 2,5 млн рублей, убытков не было. Средняя доходность превысила 40% годовых.

В 2018 году реализовано 17 проектов. Проинвестировано за год 162 млн. рублей. Полученный доход составил 42 млн. рублей, убытки — около 64,8 млн. рублей. 

В 2019 году резиденты клуба вложили 154 млн. рублей, было реализовано 26 инвестиционных проекта. Средняя доходность составила 21%. Инвесторы заработали около 35 млн. рублей. Убыточных проектов не было.

В первом полугодии 2020 года сохранилась тенденция 2019-го: средняя доходность вложений остается на уровне 21% и нет ни одного убыточного проекта.

Почему мы пересмотрели свою стратегию и пришли к модели, в основе которой безопасность вложений преобладает над рискованными инвестициями?

 

Клуб «Капитал»: работа над ошибками

 

В 2017 году появился клуб «Капитал» — сообщество инвесторов, которые ищут и используют выгодные инструменты приумножения средств, делятся опытом, возрождают культуру сбережения и правильного отношения к деньгам. На тот момент доходность таких классических инструментов как банковские депозиты и недвижимость начала снижаться, а покупка жилья на первичном рынке еще и несла высокие риски. Хорошую доходность давали фондовый и валютный рынки. Появились криптовалюты и «хайп» вокруг этой темы не обошел стороной начинающих инвесторов, в том числе и резидентов клуба «Капитал». Все это предопределило появление проектов, головокружительных с точки зрения доходности (с ожидаемой доходностью 200-300% годовых). Но слишком рискованных.

 

Ошибка №1. Александр Беспалов и BeEasy.io

 

Весной 2017 года казалось, что криптовалюты захватили финансовый мир: каждый день в СМИ публиковали новости о сотнях и тысячах процентов доходности по криптовалютам, бегущие строки с котировками биткоина появились в теленовостях, на РБК завели вкладку «Крипто», а по всей стране стали проходить тематические конференции. На одной из них руководители клуба «Капитал» знакомятся с Александром Беспаловым, известным экспертом по криптовалютам и спикером различных мероприятий. Он являлся управляющим партнером инвестиционного фонда PurpleFund, старшим партнером консалтинговой группы «Беспалов и партнеры», членом Экспертного совета по цифровой экономике и блокчейн-технологиям Госдумы РФ.

Сначала его пригласили выступить для резидентов на встрече Клуба летом 2017 года. Он рассказал, что такое криптовалюты, блокчейн, ICO и какие потрясающие возможности для инвестирования они открывают. Многие тогда впечатлились рассказом и были готовы попробовать новый инструмент. Беспалов, занимающийся доверительным управлением в рамках фонда, предложил свой проект: гарантировал 400% доходности за полгода при вхождении в планируемый им ICO BeEasy.io до официального старта первичного размещения токенов. При этом доходность гарантировалась обратным выкупом: токены, которые покупаются в сентябре 2017-го, он гарантировал выкупить в 4 раза дороже в марте 2018 года.

Беспалов становится резидентом «Капитала», что укрепило доверие к нему. И в сентябре 2017 года 25 человек инвестируют в проект 59 биткоинов. Тогда он стоил около 3-3,5 тыс долларов, было инвестировано порядка 12 млн рублей.

Программисты фонда, в котором работает Беспалов, не справляются, приходится отложить старт ICO на месяц. Привлеченные деньги уходят на поездки в Южную Корею, ОАЭ для проведения презентаций и привлечения международных инвесторов. А в феврале 2018-го биткоин начинает падать. Инвесторы видят: в криптовалюты вкладываться может быть опасно, а такой инструмент как ICO выглядит уже не так интересно.

Весной Беспалов с партнерами все же запускают ICO, но оно почти ничего не собирает, выплатить инвестированные средства тем более с обещанной четырехкратной доходностью — не могут. Александр утверждает, что ничего не гарантировал. А старшие партнеры и вовсе исключают его из бизнеса. Договориться с ними у руководителей «Капитала» ожидаемо не получается: «у нас нет с вами договорных отношений, разбирайтесь с Беспаловым». 

Полгода Александр Беспалов не выходил на связь. Позже он появился, но долг перед резидентами «Капитала» признавать отказывается. 

«Мне лично Александр Беспалов должен 1 млн рублей по договору займа, — говорит один из основателей клуба «Капитал» Евгений Ходулев. — Но если я могу через суд обязать его выплатить долг, то ситуация с криптовалютой и покупкой токенов сегодня никак не вписывается в правовое поле».

«Если смотреть с юридической точки зрения, то ситуация такая: они  продали инвесторам воздух токены и перечислили их. А далее получается, что токены не взлетели и не было денег выкупить их обратно. Ни один адвокат не готов дать гарантии, что сможет добиться возвращения средств. Сейчас мы поддерживаем связь с Александром, знаем, что финансовое положение довольно плачевное. По этому делу мы заняли выжидательную позицию», — сказала Светлана Брыкова, руководитель юридического отдела клуба «Капитал».

 

Ошибка №2. Наталья Подгорецкая, Андрей Грачев и ICO Export.online

 

Проект инвестирования в пре-ICO Export.online развивался параллельно с пре-ICO BeEasy.io и тоже был связан с хайпом вокруг перспектив криптовалют. 

Основателями международной торговой блокчейн-платформы для экспортного бизнеса  Export.online были Наталья Подгорецкая и Андрей Грачев. 

Андрей Грачев — основатель хедж-фонда Crypsis, на тот момент возглавлял российское представительство крупнейшей криптовалютной биржи Huobi в России, а также являлся вице-президентом по трейдингу Российской Ассоциации Криптобизнеса и Блокчейн (РАКИБ), являлся экспертом в деловых СМИ (РБК и др.). Сложно представить более авторитетного эксперта в области криптовалют.

Наталья Подгорецкая — основатель нескольких бизнесов, в том числе в сфере экспортной деятельности. Являлась председателем комитета по развитию экспорта и импорта петербургского отделения «Деловой России» с 2015 года, вице-президентом Фонда развития международной торговли с 2017 года, спикером многих авторитетных мероприятий.

«На тот момент у нас были радужные ожидания от проекта с Беспаловым, биткоин стоил почти $20 тыс. и продолжал расти, нам понравилась бизнес-идея Export.online, не вызывала вопросов авторитетность инициаторов этого проекта», — говорит Евгений Ходулев.

Грачев и Подгорецкая не гарантировали доходности, но по статистике этого рынка инвесторы ожидали порядка 300% прибыли до мая 2018 года. И тогда это не казалось чем-то сверхъестественным, а было наоборот довольно скромным показателем в сравнении с проектами, о которых ежедневно писали СМИ. В итоге в период с января по март 2018 года резиденты клуба «Капитал» инвестировали на пре-ICO Export.online 11,8 млн рублей. Одним из пострадавших стал сооснователь клуба «Капитал» Леонид Сурков (инвестировал 1 млн рублей).

К тому времени период роста биткоина закончился. ICO было намечено на 1-30 июня, и к этому моменту биткоин упал в цене в 5 раз. ICO переносят на месяц, но 30 июня признаются: шансов на то, что в этих условиях удастся привлечь ожидаемые средства, очень мало. Проект свернули, но обещали отдать инвесторам из клуба «Капитал» их вложения в течение нескольких месяцев с доходностью 30%.

«Это была позиция Натальи, она взяла ответственность на себя и это решение вызывает большое уважение” — говорит Евгений Ходулев. — Рынок продолжает падать, найти средства на выплаты денег не получается. Инвесторы начинают нервничать и в ноябре 2018 года Наталья Подгорецкая пишет долговые расписки. Грачев умывает руки и отказывается вообще что-то предпринимать».

Осенью Наталья возвращает 700 000 рублей, в марте 2019 года — еще 1,2 млн рублей. Больше «живых» денег она отдать не смогла, но стала компенсировать услугами своей фирмы. Таким образом, консультациями и услугами возместила около 300 тыс. рублей.

10 сентября 2020 года с Натальей Подгорецкой подписано мировое соглашение, составлен график выплат с каждым инвестором от клуба “Капитал”. Наталья поступила как человек, достойный доверия и восстанавливает свою репутацию в глазах резидентов клуба. 

 

Ошибка №3. Андрей Грачев и доверительное управление

 

На встрече с инвесторами по ICO Export.online Андрей Грачев предложил резидентам клуба краткосрочный проект: вложить по 30 тыс. рублей и получить 50% доходности за 3 месяца (200% годовых) по договору займа. Тогда несколько десятков человек вложили деньги, и Грачев, как и обещал, через 3 месяца со всеми рассчитался с обещанной прибылью. И тут же предлагал каждому индивидуально заключить договор займа, но уже на более крупные суммы с гарантированной ежеквартальной выплатой в 180-200%.

«Люди попробовали, увидели, что Грачев дает хорошую доходность, и 18 человек решили продолжить сотрудничество и передали в общей сложности около 18 млн рублей ему в займ под управление. Причем делалось это не на территории клуба, это была инициатива самих резидентов — они передавали деньги по прямым договорам доверительного управления в виде займа в частном порядке, в кафе или просто переводом на указанный Грачевым счет», — говорит Евгений Ходулев.

Андрей Грачев выплачивал проценты до сентября 2018 года. Затем отдал часть процентов и заявил, что денег нет и выплачивать больше ничего не будет. 

«Мы пытались договариваться, но он заявил, что у него нет ни имущества, ни денег — взять с него нечего. Мы достоверно знаем, что резиденты клуба «Капитал» далеко не единственные обманутые им инвесторы. Мы познакомились с людьми не из клуба, которые передали в управление Грачеву еще большие суммы. У всех пострадавших оформлены договора займа, а это гражданско-правовые отношения. Кто-то подал иск в рамках гражданско-процессуального права. Мы же занимаемся объединением этих типовых дел в одно уголовное дело по статье 159 ч.4 «Мошенничество в особо крупном размере». Грачев на связь не выходит», — говорит Светлана Брыкова.

 

Ошибка №4. Андрей Грачев и мастернода

 

Еще одно инвестиционное предложение Андрея Грачева, которое он презентовал резидентам клуба в начале 2018 года, предполагало инвестирование с использованием мастернода (рынок криптовалют). В проект инвестировала партнер Грачева Наталья Подгорецкая, а также около 30 человек. Чеки были сравнительно небольшие, общая сумма потерь составила порядка 2 млн рублей.

«Тогда Грачев сказал — можно хорошо заработать или все потерять. Я не вкладывался в этот проект и предостерегал других от слишком рискованных действий, но все же люди рискнули и потеряли деньги», — сказал Евгений Ходулев. 

«В данном случае, каждый инвестор решает свой вопрос в рамках гражданско-правового спора, объединять эти дела юридически и финансово нецелесообразно», — отмечает Светлана Брыкова.

 

Ошибка №5. Мария Буканина и валютный рынок

 

С Марий Буканиной — частным трейдером на валютном и фондовом рынке, учредителем ООО «Империя инвестиций», руководители клуба были знакомы до его основания. Ее компания существовала с 2014 года и не была замечена в каких-то нелицеприятных историях. После основания клуба «Капитал» Буканина вошла в число резидентов, участвовала в мероприятиях и общалась с другими инвесторами. Она принимала деньги в доверительное управление, выплачивая гарантированный доход 3-5% в месяц, то есть 36-60% в год. В течение двух лет сотрудничества с клубом инвестиционное предложение работало без сбоев, но весной 2019 года она стала задерживать выплаты, к лету полностью перестала платить. На тот момент она большую часть времени жила за границей — в Турции.

«Про большую часть сделок мы не знали — она договаривалась с резидентами напрямую, — говорит Евгений Ходулев. — Потом оказалось, что пострадали не только резиденты клуба «Капитал», но совершенно незнакомые нам люди. В общем-то наше участие в этой истории заключается в том, что Мария Буканина была резидентом клуба и имела возможность общаться с другими инвесторами на нашей площадке».

Руководители «Капитала» связались в Буканиной и организовали встречу в начале января 2020 года. По ее словам, деньги она потеряла на бирже, но доказательств предоставить не смогла. Был сделан вывод, что деньги инвесторов она, возможно,  присвоила, что и послужило поводом для обращения в полицию. В июле 2020 года Главным управлением МВД по Петроградскому району возбуждено уголовное дело.

«Сейчас мы собираем информацию со всех пострадавших инвесторов и объединяем дела в одно уголовное дело по статье 159 часть 4 «Мошенничество в особо крупном размере», внимательно отслеживаем ход дела и взаимодействуем со следствием. При этом половину пострадавших людей мы даже не знаем», — говорит Светлана Брыкова, руководитель юридического отдела клуба «Капитал». 

В целом по делу Марии Буканиной пострадало больше 50 человек, она привлекла и не отдала более 50 млн рублей. Из них 27 человек из клуба «Капитал» доверили ей около 35 млн рублей. Руководитель клуба Евгений Ходулев в этом проекте потерял 500 тыс. рублей. 

Обманутые инвесторы выплескивают свое разочарование не только в сторону инициаторов проектов, но и на клуб «Капитал». Хотя руководители и резиденты клуба точно также инвестировали в эти проекты и являются пострадавшей стороной, которая сейчас взяла на себя всю работу по урегулированию ситуации.

 

Что мы сделали, чтобы максимально снизить риски

 

Инвестирование без риска не бывает, но свести форс-мажоры и вероятность потерь к минимуму возможно. По собственному опыту, а также после консультаций с экспертами и юристами мы предприняли ряд мер, которые обеспечивают максимальную степень безопасности всех сделок.

  1. Четыре из пяти «провальных» проектов были связаны с криптовалютами. Сейчас мы не рекомендуем использовать этот инструмент начинающим инвесторам, а также призываем не инвестировать в криптовалюты больше 10% своего капитала, понимая, что это рискованный инструмент. Так можно свести к минимуму болезненность потерь. 
  2. Мы не поддерживаем излишне рискованные проекты. Предложений инвестировать под 200-400% годовых у нас больше нет. Средняя доходность составляет 20-30% годовых, с максимально низким уровнем риска. Если резиденты хотят пользоваться высокорискованными инструментами — это их зона ответственности и личные решения. Они вкладываются на свой страх и риск, мы не рекомендуем вкладывать в такие проекты более 10% инвестиционного портфеля.
  3. Мы внедрили более четкие договорные отношения с резидентами и экспертами клуба: никто не должен иметь иллюзий насчет того, кто рискует деньгами и кто в итоге будет виноват при спорных вопросах. 
  4. С 2020 года у нас действует внутренний юридический отдел с постоянным штатом юристов, который сопровождает деятельность клуба, контролирует все сделки. Каждый проект анализируется на потенциальные риски для инвесторов и клуба. При этом в приоритете — чистота сделки, а не интересы какой-либо из сторон.
  5. Каждый проект проходит тщательную проверку — не только на этапе предложения, но и на всем его протяжении: мы проверяем документы, запрашиваем текущие показатели т.д.
  6. Прошли аккредитацию Центробанка РФ на закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), планируем использовать эту юридическую форму для своей работы.
  7. Проанализировали особенности провальных проектов. Обычно нужно было принимать решение быстро, на ажиотаже, «успеть» запрыгнуть в уходящий высокодоходный поезд. Сейчас мы всегда берем паузу перед тем, как инвестировать деньги в проект. Изучаем его, а также тех, кто его предлагает, смотрим на рынок и поведение эксперта. Поспешные решения — теперь не наша стратегия.

 

На сентябрь 2020 года в клубе состоит 60+ резидентов с суммарным инвестиционным капиталом свыше 500 млн. рублей. 

За 3,5 года работы мы провели 53 успешных инвестиционных проекта. В среднем среднестатистически доходность резидента клуба составляет около 20% годовых. 

Читайте также:
ТОП-11 успешных проектов Клуба Капитал: сколько и на чем зарабатывают резиденты

 

О клубе

5 ошибок инвестиционного клуба «Капитал»

За три с половиной года работы клуба "Капитал" реализовано 53 успешных проекта инвестирования и 5...

5 ноября 2020 18:09
О клубе

ТОП-11 успешных проектов Клуба «Капитал»: сколько и на чем зарабатывают резиденты

Резиденты клуба "Капитал" заработали в совокупности более 80 млн рублей за три с половиной года...

29 октября 2020 17:35
О клубе

Инвестиционный клуб «Капитал» 9 февраля отметил свой третий День рождения.

В ресторане Royal Beach на Крестовском острове гостей ждала насыщенная разнообразными событиями праздничная программа. Все...

14 февраля 2020 17:07